随着国有六大行2026年一季报披露完毕，其经营答卷正式亮相。
整体来看，六大行一季度合计实现营收9925.07亿元，合计实现归母净利润3569.36亿元，日均盈利近40亿元，整体经营底盘稳固、盈利韧性十足。
值得注意的是，一季报显示，六大行信贷结构迎来明显调整。过去高度依赖房贷、地产贷拉动业务增长，如今信贷投放重点转向科创、先进制造、普惠小微等实体领域，信贷重心加速从地产资产向实体产业转移。
“六大行作为系统重要性银行的集体转向，本身就是行业风向标。”南开大学金融发展研究院院长田利辉向《华夏时报》表示，房地产合理融资需求仍将得到保障，但银行业过度依赖单一行业的发展模式已成历史。行业发展方向已然明确，中国银行业正在经历从以房为本到以产为本的范式迁移。银行业正加快构建多极支撑的信贷新格局，这不仅是资产配置的简单调整，更是服务实体经济能力的系统性升级，也预示着中国金融体系与经济结构转型的深度协同。
营收与净利双增长
一季度，国有六大行盈利回暖态势显著，营收、归母净利润同步实现同比增长，经营基本面稳中向好。
经营数据显示，六大行合计实现营业收入9925.07亿元，同比增长9.04%；合计实现归母净利润3569.36亿元，同比增长3.63%，日均盈利约39.66亿元，经营发展保持较强韧性。
盈利方面，工商银行以869.41亿元归母净利润继续领跑六大行，建设银行862.91亿元紧随其后，农业银行751.85亿元稳居第三位。
从盈利增速来看，农业银行净利润同比增长4.52%，位列六大行首位；中国银行增长4.17%，建设银行增长3.53%，分列二、三位，整体增长节奏平稳有序。
苏商银行特约研究员付一夫向《华夏时报》记者表示，六大行一季报表现亮眼，营收与净利实现双增，充分彰显出六大行在复杂宏观经济环境下，具备稳健的盈利能力与极强经营韧性。
受益于资产负债结构持续优化、负债成本管控成效凸显，行业净息差压力有所缓解，六大行利息净收入普遍回暖增长，扭转了此前持续承压的态势。其中，邮储银行净息差1.65%，持续保持同业领先水平；建设银行净息差1.36%，工商银行净息差1.29%。
资产质量层面，邮储银行不良贷款率0.99%，为六大行最优水平；农业银行、中国银行不良贷款率分别较上年末下降0.02、0.01个百分点，资产质量持续改善；工商银行、建设银行不良率与上年末持平，交通银行不良率小幅上行，行业整体风险水平收敛可控。
拨备覆盖率方面，农业银行292.55%位居首位，建设银行234.02%、邮储银行216.65%、工商银行214.38%，均维持200%以上高位，风险缓冲垫储备厚实充足。
“总体来看，这份一季报的核心亮点不在于利润规模高低，而是六大行在净息差持续承压、房地产市场弱修复、地方债务风险仍需持续消化的多重背景下，依旧实现营收、净利双增长。这充分说明国有大行在负债成本管控、核心客户储备及宏观政策执行层面，具备突出优势。”全联并购公会信用管理委员会专家安光勇对《华夏时报》记者分析道。
加速信贷转型
一季度，六大行信贷投放紧密紧扣国家战略部署，逐步摆脱房地产路径依赖，将信贷资源优先配置至实体经济重点领域与薄弱环节，投放导向与央行一季度金融机构贷款投向统计报告高度契合。
从披露数据来看，各家银行结合自身战略定位，在先进制造、科技创新、绿色转型、乡村振兴等重点赛道开展差异化布局。
在科技金融赋能、制造业升级领域，国有大行持续发挥行业“头雁”引领作用。截至一季度末，工商银行制造业贷款余额突破5万亿元，科技贷款余额超6万亿元，贸易融资规模超1万亿元。
与此同时，中国银行境内制造业贷款余额达3.67万亿元，较上年末稳步增长5%；制造业中长期贷款余额1.56万亿元，较上年末增长4.13%。建设银行与交通银行则聚焦投放增速，建设银行制造业贷款较上年末大幅增长17%，交通银行同步实现8.33%的稳健增幅，实体产业信贷投放意愿持续增强。
在乡村振兴与绿色金融特色赛道，农业银行、邮储银行差异化优势突出。一季报数据显示，农业银行深耕县域下沉市场，县域贷款余额高达11.8万亿元，一季度新增投放超8300亿元，增幅7.65%，领跑同业；邮储银行依托覆盖广泛的县域线下网络，涉农贷款余额达2.63万亿元，普惠型小微企业贷款余额1.90万亿元，两项业务规模占客户贷款总额比重，长期位居国有大行前列。
与之形成鲜明对比的是，房地产信贷投放持续收紧，行业整体保持审慎投放节奏。
央行数据显示，2026年一季度末，全国个人住房贷款余额36.72万亿元，单季度减少2911亿元，同比下降3.1%。作为国内信贷投放的核心主体，六大行持续压降涉房信贷规模，加速剥离地产业务依赖。
谈及银行业信贷投向底层逻辑的深度转变，盘古智库高级研究员江瀚对《华夏时报》记者分析，伴随存量资产持续调整、新增信贷全面切换，房地产长达二十年的信贷蓄水池功能持续弱化。六大行集体收缩地产信贷布局，标志着银行业资产配置逻辑，正式从传统“土地金融”全面转向“产业金融”。
“这种转型并非短期政策驱动的应激调整，而是契合产业发展周期的理性选择。”江瀚表示，在经济高质量发展转型大背景下，传统地产、基建投资收益持续回落，先进制造、科技创新逐步成为经济增长核心新动能，信贷资源向优质实体产业集中，是市场化发展的必然趋势。与此同时，银行业风控体系加速迭代升级，逐步摒弃依赖不动产抵押的传统当铺式思维，转向依托企业技术实力、经营现金流、数字化数据流构建综合信用评估体系，推动行业向综合化、现代化金融服务全面转型。
邮储银行研究员娄飞鹏补充表示，科创产业、先进制造、普惠小微成为信贷投放核心主力，既是国家战略引导的必然结果，也是银行主动优化资产结构、谋求长远转型的自主选择。政策贴息、风险补偿等配套保障机制，有效缓解了银行专项投放的经营顾虑；而传统高收益地产、基建类优质资产供给收缩，也倒逼银行下沉服务重心，加快优化信贷结构。
“对银行而言，加大制造业信贷投放，能够助力实体企业提质升级，增强行业抗周期波动能力，从源头压低不良贷款生成压力；普惠金融单笔授信额度小、风险分散，依托大数风控模型可有效对冲单体风险，同时能够充分享受政策扶持红利。长期来看，伴随科创企业持续成长壮大，银行可深度挖掘投贷联动综合业务机遇，逐步摆脱单一依赖净息差的盈利模式，构建抗风险能力更强、多元均衡的盈利体系。”娄飞鹏对《华夏时报》记者表示。
长远来看，田利辉分析认为，依托一季度稳健的资产质量基本面，六大行可立足科创、先进制造、普惠金融等核心赛道，同步拓展投行、财富管理、综合咨询等多元化金融服务，完成从单一利差收入向综合多元收益的转型，推动资产质量稳步优化与长期价值提升形成良性循环，最终实现金融机构商业价值与社会价值的有机统一。
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